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Las sociedades de inversi\u00f3n colectiva en Luxemburgo, est\u00e1n ideadas para albergar grandes patrimonios empresariales o familiares, una opci\u00f3n de gran atractivo para establecerse en el pa\u00eds. Es una excelente plaza financiera, bien posicionado como centro financiero mundial de referencia por su calidad, seguridad e innovaci\u00f3n de la inversi\u00f3n, que dispone de unos buenos servicios de gesti\u00f3n de cartera y de wealth management o gesti\u00f3n de patrimonio.<\/p>\n
Estas estructuras est\u00e1n regulados y controlados por la CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier), la Comisi\u00f3n para la Supervisi\u00f3n del Sector Financiero, la autoridad competente. Es una instituci\u00f3n de car\u00e1cter p\u00fablico, y es el \u00f3rgano supervisor encargado de controlar y verificar si se cumplen los requisitos establecidos en las leyes luxemburguesas, relativos al capital, la cualificaci\u00f3n de los inversores, la documentaci\u00f3n para su constituci\u00f3n, entre otros.<\/p>\n
Existe una amplia variedad de sociedades de inversi\u00f3n totalmente personalizadas a las necesidades de cada cliente: SIF, SPF, SICAR, SOPARFI y SICAV, as\u00ed como SICAV paraguas.<\/p>\n
\u2022SIF: Los fondos de inversi\u00f3n especializados o SIF (Spezialized Investment Found), es un veh\u00edculo de inversi\u00f3n para inversores sofisticados. Proporciona gran flexibilidad en la forma de organizaci\u00f3n, as\u00ed como una pol\u00edtica de inversi\u00f3n y unos tipos de activos fiables, en los que se puede invertir. Con la entrada en vigor de la nueva regulaci\u00f3n europea de fondos (UCITS IV) en 2011, este instrumento de inversi\u00f3n colectiva alcanz\u00f3 mayor notoriedad. Desde entonces, se han constituido m\u00e1s de 1.300 SIF y ya representan m\u00e1s del 50% de los fondos UCITS tradicionales, dando referencia del potencial de este mercado.<\/p>\n
Pueden estar constituidos por un solo inversor, al contrario de los cien que pide la Comisi\u00f3n Nacional del Mercado de Valores (CNMV), y requieren un patrimonio m\u00ednimo de 1,25 millones de euros, frente a los 3 millones que exige la normativa en Espa\u00f1a.<\/p>\n
\u2022SPF: El Private Asset Management Company (SPF) o Sociedad Gestora de Activos Privados, tambi\u00e9n conocida como Sociedad de Gesti\u00f3n de Activos Famialiares, ha existido en Luxemburgo desde el a\u00f1o 2007. Es un veh\u00edculo de inversi\u00f3n pasiva, es decir, su objetivo se limita estrictamente a la adquisici\u00f3n, tenencia y venta de activos financieros (acciones, inversiones, fondos, futuros bonos, opciones, metales preciosos, dinero en efectivo, cuentas bancarias y otros tipos de activos). No puede realizar ninguna actividad comercial y s\u00f3lo se puede formar como una corporaci\u00f3n, bajo una de las siguientes formas: Public Company Limited, Sociedad de Responsabilidad Limitada, Sociedad Comandita por acciones y Cooperativa en forma de Sociedad An\u00f3nima.<\/p>\n
El capital m\u00ednimo de una SPF depende de la forma jur\u00eddica elegida. Los accionistas pueden ser tanto personas f\u00edsicas residentes como no residentes, as\u00ed como fideicomisarios o entidades patrimoniales con o sin personalidad jur\u00eddica, tales como fideicomisos o fundaciones privadas.<\/p>\n
\u2022SICAR: La Sociedad de Inversi\u00f3n de capital de riesgo o SICAR (Soci\u00e9t\u00e9 d\u2019investissement en capital \u00e0 risque), es un producto con un r\u00e9gimen enfocado al capital privado y de riesgo, poco regulado y operativamente flexible. Los inversionistas deben ser elegibles y autorizados, como por ejemplo, inversionistas institucionales o profesionales que cumplan con el estatus de inversionista bien informado y que inviertan un m\u00ednimo de 125.000 euros en una SICAR.<\/p>\n
De acuerdo con la Ley SICAR, puede invertir \u00fanicamente en valores de riesgo. Cualquier tipo de inversi\u00f3n en empresas no cotizadas en principio califica, ya sea en forma de capital o deuda. Las sociedades cotizadas tambi\u00e9n pueden calificar como inversiones de riesgo en la medida en que la inversi\u00f3n tenga por objeto, por ejemplo, la financiaci\u00f3n o desarrollo de nuevos negocios. Se constituye en principio, como una entidad que tiene personalidad jur\u00eddica a sus accionistas o socios. Puede constituirse bajo cualquiera de las siguientes formas: sociedad an\u00f3nima, sociedad de responsabilidad limitada, sociedad en comandita por acciones, sociedad en comandita simple o sociedad cooperativa en forma de sociedad an\u00f3nima.<\/p>\n
Requiere una capitalizaci\u00f3n m\u00ednima de 1.000.000 de euros y debe cumplirse dentro de los 12 meses siguientes a la aprobaci\u00f3n por parte de la CSSF.<\/p>\n
\u2022SOPARFI: Una SOPARFI o Soci\u00e9t\u00e9 de participations financi\u00e8res, es una sociedad comercial, que puede llevar a cabo todas las actividades que se hallan dentro del \u00e1mbito de aplicaci\u00f3n de la cl\u00e1usula de su objeto social, as\u00ed como otras que tengan que ver con la financiaci\u00f3n, bienes ra\u00edces, etc. Pueden adoptar la forma de, entre otras, una sociedad an\u00f3nima, sociedad de responsabilidad limitada o de sociedad en comandita por acciones. No es un veh\u00edculo regulado ni sometido a supervisi\u00f3n.<\/p>\n
Requieren un capital m\u00ednimo para su constituci\u00f3n de 12.500 euros para una SOPARFI bajo la forma de sociedad de responsabilidad limitada, que debe ser 100% desembolsado, y de 31.000 bajo la forma de sociedad an\u00f3nima. Se exigen tambi\u00e9n un m\u00ednimo de tres directivos que pueden ser individuos o corporaciones. Adem\u00e1s, debe de tener la sede social en Luxemburgo y llevar una auditoria de las cuentas anualmente.<\/p>\n
\u2022SICAV y SICAV paraguas: Una SICAV o Sociedad de Inversi\u00f3n de Capital Variable, es un fondo de inversi\u00f3n en forma de Sociedad de Inversi\u00f3n, cuyo capital social es variable y el valor de los cuales coincide con el valor de los activos netos de todos los compartimentos. Pueden emitir y cancelar nuevas acciones. Est\u00e1n sujetas a la supervisi\u00f3n permanente del CSSF. Antes de comenzar la actividad, tanto los fondos de inversi\u00f3n, como los gestores y asesores de inversi\u00f3n de dichos fondos, requieren una licencia. Deben elaborar cuentas anuales y las cuentas semestrales deben ser auditadas.<\/p>\n
Requieren para su constituci\u00f3n una capitalizaci\u00f3n, incluyendo capital social y prima de emisi\u00f3n, de 1.250.000 euros. Este importe debe alcanzarse en el periodo de 12 meses tras la firma de autorizaci\u00f3n de la Sicav y debe contar con un capital m\u00ednimo de 300.000 euros, aumentable hasta los 1,25 millones.<\/p>\n
En cuanto a los inversores, no existen restricciones en cu\u00e1nto a qui\u00e9n puede ser inversor y al n\u00famero de \u00e9stos.<\/p>\n
La SICAV paraguas, fondo paraguas o umbrella fund, son tambi\u00e9n conocidos como fondos de m\u00faltiples compartimentos u OIC. Son el veh\u00edculo de inversi\u00f3n m\u00e1s favorable para los grandes inversores que busquel el anonimato. Estos fondos consisten en m\u00faltiples subfondos, con diferentes caracter\u00edsticas y pol\u00edticas de inversi\u00f3n que forman una sola entidad jur\u00eddica. Los diferentes compartimentos pueden ser, por ejemplo, invertir en diferentes clases de activos. Al estar constituido en diferentes compartimentos, permite reducir los costos de los fondos.<\/p>\n
Una fiscalidad favorable<\/strong><\/p>\n El Gran Ducado de Luxemburgo goza de una excelente reputaci\u00f3n en lo que se refiere a confidencialidad y privacidad, as\u00ed como una favorable fiscalidad para inversores, empresarios y particulares.<\/p>\n Aunque est\u00e9 en el coraz\u00f3n de la Uni\u00f3n Europea, los no residentes no pagan impuestos sobre la renta, sobre las ganancias de capital, sobre transmisiones patrimoniales, y en algunos casos, seg\u00fan la estructura mercantil, est\u00e1n libres del impuesto sobre sociedades, sobre el IVA y sobre las retenciones sobre dividendos o intereses.<\/p>\n Gracias a numerosos acuerdos bilaterales en materia fiscal, Luxemburgo es una opci\u00f3n excelente para disfrutar de una m\u00ednima o nula tributaci\u00f3n. Se deben tener en cuenta las diferentes estructuras empresariales, ya que puede haber variaciones entre ellas en materia impositiva.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Las sociedades de inversi\u00f3n colectiva en Luxemburgo, est\u00e1n ideadas para albergar grandes patrimonios empresariales o familiares, una opci\u00f3n de gran atractivo para establecerse en el pa\u00eds. Es una excelente plaza financiera, bien posicionado como centro financiero mundial de referencia por su calidad, seguridad e innovaci\u00f3n de la inversi\u00f3n, que dispone de unos buenos servicios de […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":860976,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1],"tags":[],"class_list":["post-861215","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-actualidad"],"aioseo_notices":[],"aioseo_head":"\n\t\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t